年底年初煤炭产量展望：2025年底、2026年展望

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岁末将至，又到了回顾这一年、展望来年的时候了。 2025年1月至10月，全国原煤产量39.7亿吨，同比增长2.1%。这些宏观经济数据是基于各省产量变化的情况而得出的，反映出中国煤炭行业供给安全与转型之间的艰难平衡。
2026年临近，煤炭行业将进入“十五五”开局之年。在产能储备制度和反内卷政策的双重引导下，行业正进入结构调整日益深入的新阶段。

从各个州的生产结果来看，可以明显分为四个阵营。稳定增长类型以山西省和新疆维吾尔自治区为代表。山西、新疆产量增长3.9%产量增长4.9%，主要产区走势稳定。软调整类型包括内蒙古、陕西等省份，产量波动在3%以内，说明环境保护的局限性和产能的效益是全球化下的平衡努力。大波动型中，黑龙江省产量大幅增长21.8%，江西省产量下降41.2%，反映出地区发展不平衡。安徽、甘肃是平稳运行型的代表，产量变化较小，产量非常稳定。
政治规制是这种差异化格局背后的主导因素。煤矿生产状况核查将于2025年7月开始，重点核查直接影响主产区生产订单的生产过剩现象。与此同时，d产能动态调整也在加速。山西省煤矿智能化率已达60%以上。内蒙古环保检查影响部分露天煤矿开采。黑龙江省产量大幅增长主要得益于近年来矿山关闭后的恢复生产。
从更深层次的政治层面看，产能储备体系建设正在有序推进。根据相关规划，到2027年，日本可用产能储备约为3亿吨/年。这一制度安排显着增强了煤炭供应的弹性和灵活性。与此同时，反放权政策也在重塑产业秩序。其核心目标是扭转“量增价降”的恶性循环，推动产能释放通过控制生产过剩等措施，满足市场需求。
进入2026年，供需环境将保持稳定。作为“十五五”开局之年，促进经济稳定复苏的政策措施效果将逐步显现，能源消费需求将保持适度增长。从生产格局看，新疆将成为增产主力地区，山西、内蒙古、陕西等传统重点产区将继续发挥国内煤炭供应“压舱石”作用。
从政策连续性角度看，我们将不断推进产能储备体系建设，系统性支撑煤炭供应安全。反内卷政策预计将逐步从第一阶段的“去产能、上调煤价”转向第二阶段的“去产能、去产能”。这些政策连续性协议为行业健康发展创造了稳定的制度环境。
长远来看，产业转型将进一步推动智慧绿色发展。目前，全国已建成智慧煤矿907个，智慧矿山产能占比超过50%。这一趋势将持续到2026年，并将进一步加强。煤炭与新能源协同发展，现代煤化工、煤电合资等模式进一步成熟，将推动行业从“规模扩张”向“质量效益型”转变。
迈向2026年，煤炭行业的发展逻辑正在悄然发生变化。产能储备和反卷入不再是短期调控，而是长期制度安排。山西、内蒙、陕西、新疆四大主产区占比不断扩大预计产能继续增加，而资源枯竭省份的产能退出也有望加速。
尽管行业共识是煤炭消费总体停滞，但煤炭的收入保障作用依然至关重要。“十五五”开局之年，煤炭行业将在供给保障与转型之间找到一条更加均衡高效的发展道路。
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